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聊聊期货交易那些事儿——从“分手”谈交易

作者:余天兵 来源:恒泰期货 时间:2017年05月09日 浏览量:

聊聊期货交易那些事儿——从“分手”谈交易                              

当爱情到了无法挽留,是坚持,还是放手?这是大多数人都会面临的选择,虽然会心痛,但有的人,注定不能相伴到最后。不合适的人,最终,还是要“分手”。

对于做交易的人来说,每天也都会面临着是否要“分手”的选择,那就是止损。顺势、轻仓、止损,作为三大交易新手必学的三大原则,虽然理解起来非常简单,但在实际操作中,却远没有看上去那么简单。

就止损来说,其实存在着一定的争议,有的认为不用止损,止损是亏损的第一大来源,而另一种观点认为,止损是“壁虎断尾”式的保命手段。其实,双方都有各自的道理。

我们简单做一下梳理,如果不止损,确实在多数情况下,是可以扛回来的,之前的浮亏也能够填补回来,但是问题在于,市场的本质就是不确定性,不管之前对了多少次,总会有一次错误让人刻骨铭心,如果没有止损,那这一次亏损就可能把之前无数次的盈利都打光,甚至伤及“资金性命”。另一方面,止损虽然看起来很安全,但是真正做过交易的人都知道,多次止损对账户资金的损耗是非常严重的,过度止损成为亏损的“第一大害”。做个比喻,不止损可能被鳄鱼一口吃掉,经常止损就被一群老鼠慢慢吃掉。

既然如此,我们到底该不该止损呢?市场的本质就决定了其充满了不确定,尤其还是在黑天鹅横飞的时代,止损的确是保证自己账户安全的必要工具,止损是必要的。但是,我们要降低止损的频率,不能经常止损。从逻辑上来说,有两个途径,一是提高胜率,二是减少交易次数。

从某种意义上说,这两个途径的解决办法是一样的,那就是尽量的去提高交易信号的有效性,这不仅仅是从技术分析上说,而且可以和基本面分析结合。同样的技术信号,在有基本面支持的背景下,其有效性必然会大幅增加。

对于基本面来说,读一篇报告,看一个数据,都不算是基本面的分析。基本面必须是要有一个长期跟踪的过程,对于品种的特点,哪些敏感数据和先行指标,都是需要在长期跟进的基础上不断去领悟的。掌握一个品种的“脾气”之后,对它的研判才有参考的价值。

对纯粹的技术面来说,也是有成功的路径的(个人并不排斥纯技术派),在价、量、时、空四个维度去判断,同样有方法提高信号的有效性。价格主要是判断趋势,判断基本的方向,其中各种理论都有可取之处:K线、均线、形态学等等。价是方向,量是动力,在价格突破的过程中如果有量能的配合,其突破的有效性也必然会提高,如果量能跟进不足,则假突破的概率比较大。另外,尤其是有时间的累积,和空间幅度的支持下,三角形、矩形、楔形等等形态学突破的有效性也会有所提升,具体我们后期可以继续作为专题论述。

另外一个非常重要的因素,就是资金管理,为什么要一直强调资金管理,因为如果资金管理失衡,那其他的交易策略就没办法很好的执行,比如止损,如果仓位过大,其实不到自己止损位,账户可用资金就不足,或者心理承受不了这种损失额度,导致直接砍仓出场。

实际上,我们可以用止损反推仓位,用自己所能承受的单笔止损额,除以交易计划中的止损空间,就得到自己合适的仓位。

总结起来,我们交易是需要止损的,“该分手时还是从容地分手”。但是要通过降低交易频率、延长交易周期、提高交易机会有效性,同时配合资金管理,将止损次数和止损金额尽可能的降低。先立于不败之地,方可从容求胜。


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