31上期有色金属指数标的合约是如何选择的?
选取连续三月合约价格作为指数计算依据。具体合约选择对照表如下:
品种 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
铜 | 三月 | 四月 | 五月 | 六月 | 七月 | 八月 | 九月 | 十月 | 十一月 | 十二月 | 一月 | 二月 |
铝 | 三月 | 四月 | 五月 | 六月 | 七月 | 八月 | 九月 | 十月 | 十一月 | 十二月 | 一月 | 二月 |
锌 | 三月 | 四月 | 五月 | 六月 | 七月 | 八月 | 九月 | 十月 | 十一月 | 十二月 | 一月 | 二月 |
铅 | 三月 | 四月 | 五月 | 六月 | 七月 | 八月 | 九月 | 十月 | 十一月 | 十二月 | 一月 | 二月 |
32上期有色金属指数期货合约如何滚动的?
当指数跨月时(每月15日,遇法定节假日顺延)由于采集合约价格的迁移,会产生指数连续性问题。根据我国有色金属期货合约的基本特征,每月15日(遇法定节假日顺延)是近期合约到期日,主力合约向后迁移,故选取每月15日及前后各两个交易日,共5个交易日作为滚动窗口,按照等比例滚动规则,每日滚动20%,当前选择合约逐步退出指数计算,新选择合约逐步进入指数计算。具体动规则如下
滚动窗口 | 旧选择合约滚出比例 | 新选择合约滚入比例 |
T-2 | 0.8 | 0.2 |
T-1 | 0.6 | 0.4 |
T | 0.4 | 0.6 |
T+1 | 0.2 | 0.8 |
T+2 | 0 | 1 |
注:T代表近期合约的最后交易日,即每月15日(遇法定节假日顺延)。