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基本面量化策略原理: 产业链利润的分配(以PTA为例)

作者: 来源:恒泰期货 时间:2022年11月14日 浏览量:


做多:
 策略一:
  当PX和PTA都陷入亏损
 策略二:
  当下游聚酯综合利润高于200,且长丝加权库存处于平均15天以下并在逐步降低,聚酯开工率逐步提升,且PTA库存消费比低于0.5时
 策略三:
  下游聚酯利润好,PTA或者PX之一陷入亏损
 策略四:
  库存消费比极低,比如低于0.4,下游中性,同时PTA总产能3%装置以上的停车


做空

策略一:
  上游投产导致当前估值偏高机会:当PTA投产或者PX投产,且聚酯走货不顺,聚酯库存累积。

策略二:
  当聚酯利润产生亏损,且库存持续走高到15天以上

策略三:
  PX和PTA累积利润,而聚酯开始走低,聚酯加权库存超过15天,过去10天涨幅超过3%以上


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