锁定原料成本
利用期货市场锁定原料成本,确保企业加工利润的实现
扩大采购范围
把期货市场当做一个大的原料供应商,扩大企业采购选择范围
确定定价基准
将期货价格作为现货采购的定价基准,帮助企业采用多种形式进行大宗商品定价管理
利用期货市场锁定原料成本
采购价格持续上涨,成本不断攀升
利用期货市场进行买入套期保值,对冲价格波动风险
锁定生产成本,实现预期利润
套期保值原理
期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响,两者的价格变动趋势趋同。实体企业建立与现货品种、数量相对应,方向相反的期货头寸,使一个市场上的盈利来弥补另一个市场的亏损,对冲价格波动带来的风险。
举例
在第三季度,公司承建的施工工程需要消耗H型钢约5000吨。由于目前钢材价格出现强劲上涨,为了避免钢材价格的上涨造成施工成本的增加,6月1日,公司在期货市场买入5000吨(500手)螺纹钢期货,以对冲钢坯价格上涨的风险。到7月1日,将期货合约平仓,同时在现货市场买入5000吨钢坯现货(钢坯现货价格与螺纹钢期货的走势高度一致,相关系数在0.95以上,可以用螺纹钢期货对钢坯现货进行套期保值)。
买入套期保值的优越性主要体现在以下两个方面:
买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险,锁定了成本,实现了预期利润。、
期货实行保证金交易,即只占用合约价值约一成的资金,就可进行交易,待进入实物交割环节才需要全额。大大优于全额付款的提前囤积现货的行为。