1.当投资者持有现券,担心未来利率上涨。
2. 计划一个月后发行债券,担心未来利率上涨
当投资者由于资金、流动性的原因不能及时布局债券时,可以利用国债期货保证金制度的优势,提前锁定价格上涨风险。等资金到位再从期货仓位转到现券上,避免现券上升造成的成本提高。
运用期货进行套期保值是指,投资者在现货市场(债券)已有一定头寸和风险暴露,因此运用期货的相反头寸对冲已有风险的风险管理行为。
套期保值的两种类型:
空头套期保值,利用期货建立空头头寸(案例一)
多头套期保值,利用期货建立多头头寸(案例二)