33上期有色金属指数滚动期遇特殊情况是如何处理的?
上期有色金属指数滚动期间若出现如下特殊情况之一时,将对滚动程序进行调整
l 涉及滚动的合约当日无交易;
l 滚动合约日结算价格达到停板价格;
l 滚动合约日结算价格存在明显差错,或由于交易设施问题导致日结算价格无法发布、合约交易终止等情况,指数发布机构有权利修正滚动合约日结算价格。
l 交易所认定的其他情形。
当出现上述特殊情况时,将导致清算或建立实际滚动头寸比较困难,故有必要对滚动程序进行调整,具体处理措施如下:如果特殊情况在滚动期第一天出现,则当天不滚动,下一天滚动40%;如果出现在滚动期第二天,则当天不滚动,下天滚动60%;以此类推。如果整个滚动期都属于特殊情况,则在接下来无特殊情况的最近交易日一天全部完成滚动。
34标准化常数是什么?
标准化常数(NormalizingConstant),有时又称为调整系数,其主要作用是为了保证商品指数在时间序列上的连续性和可比性。当每一次商品指数中成份商品的权重发生调整时,就必须对商品指数的计算进行相应的调整,进而保证指数权重调整后的连续性和可比性,做出这种调整的因子就成为“标准化常数,简称为NC。因此标准化常数主要是在指数调整时进行重新计算。