套保主体:某炼化公司
情景分析:2020年10月,某炼化公司计划在2021年4月采购进口原油208638.32吨,折合原油100万桶。公司判断原油价格上涨,所以在2020年10月29日买入原油期货100万桶,对2021年4月的原油采购计划进行套期保值。原油期货买盘成交价格是39.3621美元/桶,对应的实货价格38.46美元/桶。
套保方案:在2020年10月份买入套保,规避原油价格上涨风险。
具体操作:在套期保值过程中,为了保证套期保值的有效性,该公司决定在2021年2月26日,对原油采购套期保值进行再套期,提前锁定保值价格。在2021年4月30日,分别对2020年10月29日100万桶原油期货合约买盘和2021年2月26日100万桶原油期货合约卖盘进行交割,用两份期货合约提前2个月锁定原油价格,取得套期保值对原油价格波动风险的锁定效应。